美国公债周三上扬,因股市再度下挫,油价跳升以及传闻称投资银行亏损,令买家在两日大跌後重回避险公债市场.

在美国联邦储备理事会(FED,美联储)今年升息预期在过去两日大幅提升後,今日市场对升息前景作出调整,但联邦基金利率期货仍反应10月前预期升息一码.

美股大跌,道琼工业指数.DJI挫逾200点,金融股领跌,标准普尔500金融类股指数一度触及五年低点.这兴起了投资人对避险公债的兴致.传闻称高盛(GS.N: 行情)减记资产,但高盛未作评论,该股跌近3%.

其他金融股亦承压,金融企业状况可能影响货币政策.

本周稍早,公债受创,两年期公债收益率(殖利率)被推高至1月来自最高水准.但分析师称,收益率在该水准足以吸引部分买家.

摩根士丹利利率策略主管卡隆(James Caron)表示,市场妄自消化了美联储今年加息,令两年期公债相对美联储货币政策实际走向而言是"非常,非常便宜".

"美联储至2009年都将维持利率不变,因此,我将买入两年期公债,"他周二在路透峰会上表示.

公债经受了两日抛售後,技术上呈超卖,势必有所反弹,JVB Financial Group首席分析师William Sullivan表示.

"超卖的状况,以及股市疲弱,能源价格上扬,还有传闻--即便不实--也造就了少量避险买盘."他表示.

公债稍早一度大涨,而後回吐部分升幅.

"由于油价大涨,就算美联储褐皮书报告中影射经济疲弱,债市买家也较为谨慎,因担心通膨还未开始消退."Wachovia Securities资深分析师Gary Thayer表示,"油价上涨可能渗透至其他产品,引发通膨."

两年期公债升7/32,收益率由2.93%降至2.82%,指标10年期公债涨4/32,收益率由4.10%降至4.08%.

买盘也令收益率曲线再度趋陡了一些,因两年期和10年期公债收益率差扩大.

近期美联储和海外央行官员对抗通膨的言论尤其令短债承压,升息言论令短债价格损失最重.

周二,两年期公债和10年期公债收益率差由上周五的154基点大幅萎缩至120基点,上周五美国公布失业率意外大增,带动公债走强.

但周三,欧洲央行官员暗示市场可能对近期对抗通膨言论解读得过于激进,欧元区市场利率走软.

"对美联储要升息而言,经济不够强劲,"瑞士再保险经济研究部门主管Kurt Karl表示.

升息预期收敛令两年期和10年期公债收益率差由周二尾盘的120基点扩大至126基点.

美联储副主席科恩称,能源价格持续上涨在美国引发通膨预期,如果这一趋势没有逆转,可能会是个问题.[nCN0492604]这同本周稍早达拉斯联邦储备银行总裁费希尔和美联储主席贝南克的讲话如出一辙.

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价格 变动 收益率%

两年期公债 99-20/32 (+ 7/32) 2.815

五年期公债 100-3/32 (+12/32) 3.478

10年期公债 98-11/32 (+ 5/32) 4.077

30年期公债 94-27/32 (- 3/32) 4.699

互换利差 6月11日 6月10日 6月9日 6月6日 6月5日 6月4日 6月3日

2年期 94.00 96.25 94.00 93.25 88.75 86.50 84.50

3年期 104.25 108.00 95.00 104.00 98.50 94.50 93.00

5年期 92.50 97.25 95.00 94.75 90.00 85.75 82.25

10年期 70.75 75.50 73.75 75.00 73.00 69.00 65.25

30年期 48.25 48.00 46.00 47.75 46.75 42.00 39.25