疯狂洗筹还是坚决出货？
提要：从今天盘面看大盘步入了洗盘的行情。估计大盘的回调可能持续一周左右，之后将重返上升趋势。投资者应对调整的策略是：坚持看多，不要急于抄底，判断下一阶段市场的主热点，把握好重新买入的时机。
今天消息面应该还是利好为主，但是大盘受美国股市下跌百分之二的影响，跳空低开1.1％。尽管多头一度努力使指数收红，但是由于大盘毕竟连续上升多天获利盘特别多，十点后空头再度发力，使指数走出大幅下跌行情。下午一点半后大盘继续走出跳水行情。上证指数以1902点报收，全天下跌128点，下跌幅度6.31％，深成指数全天下跌了491点，下跌幅度是7.22％。
从今天盘面看大盘步入了洗盘的行情。我们估计大盘这一次洗盘可能要持续一周左右。之后大盘将重返上升趋势。洗盘中投资者最重要的还是判断下一阶段市场的主热点，或者说是下一个水泥板块。
一、今天大盘明显的回调行情
上证指数以1902点报收，全天下跌128点，下跌幅度6.31％，深成指数全天下跌了491点，下跌幅度是7.22％。大盘走出来大幅下跌的行情。
今天最大特点是：近期带头走好的水泥、工程板块都走出了大幅回调行情，000789江西水泥〔股吧 行情〕，000680的山推股份〔股吧 行情〕等等都跌停板收市。
二、回调的性质应该是2浪洗盘
我们初步判断，今天开始的洗盘：
其一，它的性质应该是上升中途的洗盘，是大盘在连续上升后，积累了相当的获利盘、解套盘后而展开的洗盘。从波浪理论分析，这就是2浪调整。
其二，我们估计这一次洗盘大约要持续一周左右。幅度上就比较难把握。从理论分析，2浪调整的幅度有可能比较大。但是就目前而言，由于基本面有明显的改变，市场的信心恢复比较快。是否具备2浪回调幅度比较大的条件，就要进一步看看了。
当然，从最困难的情况准备应对的话，还是把下跌幅度估计得大一点，把可能估计得大一些，可能会好一些。
其三，这一次洗盘结束后，大盘将重返上升趋势，而且很可能步入主升段。其上升的持续性将明显大于这一次，上升幅度也将大于近期的行情。
其四，洗盘的一个重要任务之一就是切换热点。近期水泥板块明显带领大盘连续上升。而洗盘中就是要使下一阶段的龙头板块逐步走出来。完成新老热点的转换。
最关键是，我们要明白这一次调整，只是上升中途的一次洗盘。没有必要被下跌所吓住。在下跌过程中，应该坚持看多的思想，并且应该利用下跌为下一阶段的做多做好充分的准备工作。
三，投资者应对洗盘的方法
其一，由于我们对下跌性质的判断是：上升中途的洗盘。所以，我们认为回调正是我们逢低买入的机会。
当然，由于近期上升的幅度相当，这一次洗盘的时间可能要有一周左右。所以，投资者也不要太急于抄底。尤其是，今天下跌得比较急速，估计周四、周五会有一次反弹。这一次反弹的热点更多是受前期上升的影响，下一阶段热点的影子比较少。
个股、热点的底部可能出现在反弹结束后的再下跌后。
其二，在调整中寻找下一阶段的主热点，这是我们下一阶段能否获得最大收益的关键。
其三，把握好重新入市的时机。过早，主热点还没有暴露，买入的准确性不够。太晚，价格高了，收益少了。(广州万隆)
获利盘过多是下跌主因 短期个股可能分化
中国财政部17日公布了今年以来中国第三次提高出口退税率所涉及商品的范围和税率，包括部分劳动密集型产品、机电产品及其他产品共3770项商品，这是12日国务院常务会议决定的政策之一。 有分析认为，这次退税率的提高将给企业增加1500亿元的利润。之所以调整后的税率最高为14%，而非大家预计的17%，是为了兼顾结构调整这一考虑。这个调整幅度兼顾了短期应对危机，长期结构调整、提高出口产品竞争力。保监会网站昨日撰文指出，为贯彻落实党中央、国务院扩大内需促进经济增长的政策措施，要鼓励保险公司直接或间接投资资本市场，发挥保险机构作为长期机构投资者的优势，促进资本市场稳定。保资作为最大机构投资者之一，其一举一动对市场影响甚大。早盘两市小幅低开，10点左右形成全天高点，随后一路震荡下跌，截止收盘，沪市下跌128点，收盘报1902点，1900点关口盘中曾经告破，但收盘勉强收上，深市下跌489点，收于6293点。个股普遍大跌，收红个股不足百只，但仍有20只涨停，跌停则达到700余家，量能方面进一步放大，沪市超过1000亿水平。
虽然市场陷入调整，但部分热点效应仍在继续发酵，近期市场明星太行水泥〔股吧 行情〕继续涨停，虽盘中也曾出现大幅回调，但最终在尾盘再度强势拉至涨停，迄今为止，已连续9个涨停，该股短短10个交易日由最低价2.28元至今日收盘5.59元，累积涨幅已经超过150%。行业方面，电力设备板块总体相对抗跌，东北电气〔股吧 行情〕，五洲明珠〔股吧 行情〕，东源电器涨停，前期在水泥，钢铁，基建板块受内需政策刺激大幅走强之际，发电设备类个股表现相对滞后，而12日国务院常务会议进一步明确具体规划，其中电网改造，电站项目建设是其中重点之一，发电设备股方才应声而起，但随着市场整体回调，投资者也应保持谨慎，防止部分强势个股最终补跌。此外，创投板块13：20左右再次集体狂飙，钱江生化〔股吧 行情〕由于昨日停牌补涨而涨停，大众公用〔股吧 行情〕短短十分钟内急拉10%，最高封于涨停，但收盘收窄至5%，其他如力合股份〔股吧 行情〕，复旦复华〔股吧 行情〕，龙头股份〔股吧 行情〕，紫光股份〔股吧 行情〕，钱江水利〔股吧 行情〕等盘中也表现活跃，但尾市均受大盘拖累而回落。
经历连续4连阳后，大盘周二迎来较大力度的调整，两市跌幅均超过6%，究其原因，主要是因为短期连续大力上涨，虽指数反弹空间有限，但个股均有较大规模的获利盘，回吐压力沉重，因此调整当属情理之中;其次，技术上，今日两市大幅放量，向上攻击60日均线，这也是自今年5月份以来，大盘首度逼近60日均线，同时短期获利盘较为丰厚，因此市场信心略显不足，最终遇阻而落。另外，国外金融危机依然未见改善，外围股市表现相对疲弱，唯A股一枝独秀，心理层面压力始终会有放大的一天。上周召开的20国金融峰会，目前来看，形式大于实际，对于缓解当前国际经济形势的具体措施，各国仍未达成共识，因此，仍要警惕国外金融风险对于我国的冲击。短期来看，周二A股大幅回调，指数短期超跌严重，预计1850-1900区间支撑力度较大，但个股仍将上演分化，前期强势个股继续调整的可能性依然较大，而近期涨幅相对较小的部分蓝筹股可能相对抗跌，投资者密切留意。个股方面，投资者可关注宏图高科〔股吧 行情〕(600122)。公司是全国第一的IT连锁零售商，题材丰富，中报显示有基金进驻。周二强势崇高后受大盘拖累而下，后市仍有一定潜力。(世基投资)
短期洗盘后可低吸哪些板块？
提要：短期的深幅调整为前期踏空的投资者提供了低吸的机会。而从未来行情发展的热点方向来看，政策受益板块仍然是资金的首选，包括机械设备，建筑建材、工程建筑尤其是铁路基建，电网设备等等都值得重点跟踪。
[热点聚焦与市场机会]
受60天均线反压及短线获利回吐压力等因素影响，周二深沪大盘展开深幅调整的行情，深沪股指分别暴跌7.22%和6.31%，成交量进一步放大至1479.98亿。从技术上看，上证综合指数连续击穿2000点整数关口及5日均线支撑，短期有进一步回探10日及20日均线支撑的可能。
经过连日的大幅上涨之后，尽管市场对短期大盘出现调整已有所预期，但是周二深沪两市逾700只个股的跌停显然在很大程度上重挫了投资信心，使得市场对后市走向产生一定的分歧。
实际上，上证综合指数从近期的低点1664.93点反弹以来，截至周二的最高点2050.88点，累计涨幅达到23.18%，尤其是一些游资主导的受益板块和个股更是在短时间内涨幅相当巨大，短线获利十分丰厚。在一些负面因素的影响下，作为“短平快”为著称的游资和热钱借机获利回吐就在所难免。
不过，值得提醒的是，历史上任何一波中级行情在启动之初都会出现较为激烈的震荡，这一方面是行情发展过程中清洗浮筹的需要，另一方面也是行情发展节奏转换的需要。短期的激烈震荡实际上也为后市反弹行情的进一步展开积蓄新的上涨动能，短线浮筹的必要清洗也会使得未来走势更为稳健。
因此，短期的深幅调整为前期踏空的投资者提供了低吸的机会。而从未来行情发展的热点方向来看，笔者认为，政策受益板块仍然是资金的首选，包括机械设备，建筑建材、工程建筑尤其是铁路基建，电网设备等等都值得重点跟踪。
[市场风险与策略]
中国人民银行17日发布的《2008年第三季度货币政策执行报告》指出，货币政策在近期要防止通货紧缩，在长期要防止通货膨胀。央行将继续贯彻适度宽松的货币政策，确保银行体系流动性充分供应，保持货币信贷合理增长，以六大举措加大金融对经济增长支持力度。(广州万隆 凌学文)
新的热点可能还将得到市场的炒作
A股的大涨主要原因在于近期国内出台了一系列的利好政策，国务院确定扩大内需促经济增长十项措施，增加4万亿投资拉动经济，提高多项产品出口退税，在持续的利好刺激下，股市逐渐恢复生气。随着政府救经济的力度不断加大，上海、山东、广东、北京等各地政府也纷纷出台大幅投资计划，市场看多情绪进一步高涨。后期走势至少还得观察三个因素：一，上市公司业绩的增速下降趋势能否在政策影响下而有所减缓;二，投资者信心的恢复程度，尽管不少上市公司具备中长期投资价值，但投资者的认同度还有待于磨合;三，国际金融市场大环境。
2008年4月份以来，我国通胀呈逐月明显回落趋势。这说明经济运行正在朝着宏观调控预期的良好方向发展。结构性的供给约束和总体性的需求膨胀正在得到缓解，经济运行的货币环境已明显改善。近期国际石油等资源性商品价格的大幅回落，经过一段时滞后将会使我国输入性通胀的压力进一步减轻。中国经济增长的动力源〔股吧 行情〕于工业化、城市化、国际化以及产业和消费结构升级，即使国际化由于次贷风暴的影响而失去其力量，也无大碍。目前阶段从经济增长的驱动力来看，我国经济保持较快增长的前景并没有发生任何根本性的改变。
在当前通胀压力明显缓解的背景下，针对经济增长下滑的各项宏观政策具备了可操作的空间，宏观调控政策的灵活性和自由度将进一步加大。9月份以来，紧缩性的宏观调控政策已明显松动，中国人民银行自2002年以来，首次实施了连续降息和下调存款准备金率的政策操作，借此刺激经济增长。这对股市会从信心和资金两个方面产生积极影响。可以预期，当通胀压力进一步缓解时，其他一系列的放松政策还会出台。
目前，涨幅超过50%的个股已经很多，大量的短线获利盘也正在迅速累积当中。因此，前期的强势板块随时面临回调压力，投资者不宜继续追涨。不过，只要成交量没有出现大幅萎缩的情况，那么新的热点很可能还将继续得到市场的炒作。投资者在后期选股时，还是要选择涉及实质性利好题材的板块，另外就是前期涨幅不能太大的低价股。(重庆东金 黄小宁)
暴跌是短线抄底机会
提要：
1、短线机会和风险：周三大市止跌回升的可能性较大，短线投机者可逢低买股票，目标应该是热门板块中的活跃个股，抄底后视情况不同可能需快进快出。
2、中线(1个月)机会和风险：中线仍有上涨预期，主流机构不愿意配合游资做多、散户信心仍未得到很好提升是行情发展的障碍，指数中线上涨幅度取决于市场投机情绪回升程度。
大市和个股走势由交易者的买卖行为决定，交易行为建立在交易者对股价涨跌预期的基础之上，而包括基本面、政策消息面和技术面在内的所有信息都有可能导致交易者预期变化，因此，研究市场走势和热点机会首先从信息和解读着手：
一、重要信息解读：
A、最新信息
1、上证指数放量上涨3天后，周二暴跌6.31%，736只股票跌停板。
信息点睛：暴涨暴跌，短线交易活跃，大市短线连续几天下跌的可能性不大。
B、决定中长期预期的信息
1、次贷危机爆发，全球经济危机引发各国救市;GDP连续5个季度下降跌破10%，1个月内两次减息后，中国进入减息周期，宏观调控转向"全力保增长"。
2、未来两年是大非解禁高峰期，已解禁的存量小非超过50%，大小非是重要的做空力量并给交易者带来悲观预期。政府出台一系列规范大小非减持政策，目前看来收效甚微。
3、大市13个月内跌幅超过70%，仍处长期下跌趋势之中。
综合信息点睛：股市的宏观背景不乐观，上市公司盈利下滑预期和对利好政策出台的预期交织，大小非减持压力将持续至2010年，基本面信息显示未来1年市场走势不容乐观。短、中期内，累计超过70%的下跌幅度和不断推出的利好政策是交易者期待阶段性反弹的理由。
二、交易者行为
大小非：统计显示，10月"大小非"解禁90.05亿股，为最近5个月的月度次高，仅次于8月的215.47亿股。尽管解禁量不小，但10月4.04亿股的减持量为最近5个月的月度新低，也是8月以来连续第三个月环比下降。分类来看，10月"大非"和"小非"分别解禁79.44亿股和10.61亿股，分别减持1.42亿股和2.62亿股。相对而言，"小非"减持动力更大。截至10月末，沪深两市累计解禁股改限售股4667.33亿股，已解禁25.38%。
周二中国南车股价坚挺、海通证券〔股吧 行情〕却受大市影响跌停板，两只大小非近期解禁股表现各异，使人们对大小非行为的预期仍然模糊。
基金：指数从高位回调，可能吸引部份基金逢低增仓。
投机机构和散户：散户信心不足，追高热情不足，水泥、工程机械、电气设备等人气板块冲高回落正是周二大市暴跌的诱因。游资发动的行情至今没有很好地激发散户投机情绪，后市游资操控的主流板块表现如何将决定散户信心恢复程度，从而决定反弹行情高度。
三、机会和风险
短线机会和风险：周三大市止跌回升的可能性较大。
大市短线上涨20%后的大幅震荡导致投机者心理波动，部份获利盘平仓了结是制造周二暴跌的动力。成交量异常放大，短线投机行为活跃，这种情况下大市连续下跌的可能性不大，周三股指有望在逢低买入力量推动下止跌回升，短线投机者可逢低买股票，目标应该是热门板块中的活跃个股，抄底后视情况不同可能需快进快出。
中线机会和风险：中线仍有上涨预期。
主流机构不愿意配合游资做多、散户信心仍未得到很好提升是行情发展的障碍，指数中线上涨幅度取决于市场投机情绪回升程度。
长线机会和风险：
全球金融危机对实体经济产生的冲击将在接下来的一年内显现，对于正在寻求软着陆的国内经济而言，严峻的国际环境无异于雪上加霜。然而，局部机会在长期熊市中存在，场内较低的股价已吸引了场外产业资本的高度关注，个别现金流充裕的大企业已悄然进行并购布局，可以肯定，随着经济下滑带动股价进一步下跌，将有越来越多的产业资本游进股市，09-10年的股市可能是场内外产业资本多空博奕的战场，从中将产生可观的"并购概念"行情。(广州万隆)